野村：维持中国太保买入评级 上调目标价由原来的38.21港元至39.3港元

野村发布报告称，中国太保(30.75,0.15,0.49%)(02601)将在2020年度的开门红预售中，出现双位数增长。因为公司公布的主要产品，其保证年回报率达3.5%，而2018及2019年当时的利率则为2.5%，相信公司将会继续专注于高质量业务发展及代理方面的生产力提升。该行表示，将中国太保H股的目标价上调2.85%，由原来的38.21港元升至39.3港元，维持“买入”评级。

该行称，将中国太保2019年的新业务价值预测从下跌5%，降至下跌7%，而2020年及2021年的新业务价值预测，就由分别为增长7%及8%，均下调至增长6%。同时，该行将公司2020至2021年的盈利预测下调4%，反映2020年的盈利将同比跌13%，主要由于去年上半年一次性获得50亿元人民币的税收收益，产生高基数效应，从而导致利润增长压力。

该行还称，公司在A股的支持下，有潜力在伦敦交易所的全球存托凭证(GDR)上市，这将仍是公司股价表现的重点。

标签： 野村 中国太保